Hedgefond vil selge Codere for over 2 milliarder euro

Salgsprosessen begynner med rådgivere

Codere har hyret inn rådgivere - Jefferies og Macquarie Capital - til å lede salgsprosessen. Disse firmaene vil lede samtalene og vurdere interessen fra potensielle kjøpere. Rapporter tyder på at budgivere kan legge inn tidlige bud innen midten av mai. En endelig avtale kan bli inngått før august - noe som viser en rask tidslinje.

Rundt 84 investeringsfond eier i dag Codere etter tidligere restruktureringsavtaler. Dette brede eierskapet kan forsinke beslutningene - ettersom mange parter må bli enige om pris og vilkår.

Finansiell tilbakestilling støtter salget

I 2024 fullførte Codere en større rekapitalisering som reduserte gjelden. Selskapet reduserte gjelden fra 1,4 milliarder euro til rundt 190 millioner euro - et kraftig fall. Dette forbedret kontantstrømmen og reduserte den finansielle risikoen i hele virksomheten.

Ledelsen sa at den nye strukturen ville støtte vekst og gi mer stabilitet. Denne påstanden står nå overfor en reell test i markedet. Med lavere gjeld kan Codere se mer tiltalende ut for kjøpere som er på jakt etter stabile eiendeler.

Ekspansjon øker kjøpernes interesse

Codere driver virksomhet i både Europa og Latin-Amerika - en blanding som kan tiltrekke seg global interesse. Selskapet er til stede i flere viktige markeder med jevn etterspørsel. De viktigste regionene inkluderer

• Spania og Italia i Europa

• Mexico, Argentina og Colombia i Latin-Amerika

• Panama og Uruguay som mindre, men stabile markeder

Denne miksen gir Codere en sterk base i voksende regioner - spesielt i Latin-Amerika. Codere Online kan også være en del av en eventuell avtale - noe som kan øke den samlede verdien.

Kjøperne veier pris og risiko mot hverandre

Den rapporterte prisen kan imidlertid begrense interessen fra enkelte grupper. Analytikere mener at verdsettelsen på 2 milliarder euro kan virke høy for mange kjøpere. Noen selskaper kan likevel være interessert i å inngå en avtale - blant annet Allwyn og Flutter Entertainment.

Private equity-selskaper kan også bli involvert - enten som kjøpere eller partnere. Codere tilbyr både kasinoer i butikk og nettbaserte tjenester - en blanding som kan tiltrekke seg selskaper som ønsker å ekspandere i Latin-Amerika.

Et viktig øyeblikk for Codere

De kommende månedene blir viktige for Codere og dets eiere. Tilbudene kan vise hvordan markedet ser på selskapets oppgangshistorie. Utover denne avtalen kan utfallet gi en pekepinn på bredere trender innen spillfusjoner - ettersom selskaper ser etter vekst i nye regioner. Foreløpig står Codere ved et vendepunkt - stabilt, men fortsatt under vurdering.